Чему будет равен чистый дисконтированный доход?

Чему будет равен чистый дисконтированный доход? - коротко

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) представляет собой метод оценки инвестиционных проектов, который учитывает временную стоимость денег. Для расчета ЧДД необходимо дисконтировать все будущие денежные потоки проекта к текущей стоимости с использованием определенной ставки дисконтирования. ЧДД будет равен сумме дисконтированных денежных потоков, вычитая первоначальные инвестиции. Если ЧДД положителен, проект считается прибыльным и приемлемым для инвестирования.

Чему будет равен чистый дисконтированный доход? - развернуто

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) представляет собой метод оценки инвестиционных проектов, который позволяет определить текущую стоимость будущих денежных потоков, с учетом временной стоимости денег. Этот показатель используется для принятия обоснованных решений о целесообразности вложения средств в тот или иной проект.

Для расчета ЧДД необходимо выполнить несколько шагов. Во-первых, прогнозируются будущие денежные потоки, которые будут генерироваться проектом. Эти потоки включают в себя как доходы, так и расходы, связанные с реализацией проекта. Во-вторых, определяется ставка дисконтирования, которая отражает уровень риска и временную стоимость денег. Ставка дисконтирования может быть основана на средней доходности по аналогичным инвестициям или на стоимости капитала компании.

После определения будущих денежных потоков и ставки дисконтирования, каждый из этих потоков дисконтируется до текущей стоимости. Это означает, что будущие денежные потоки переводятся в эквивалентные суммы, которые могли бы быть получены сегодня. Формула для дисконтирования выглядит следующим образом:

[ \text{Текущая стоимость} = \frac{\text{Будущий денежный поток}}{(1 + \text{Ставка дисконтирования})^n} ]

где ( n ) — это количество периодов до получения денежного потока.

Затем все дисконтированные денежные потоки суммируются. Если проект предполагает первоначальные инвестиции, они также учитываются в расчетах. ЧДД определяется как разница между суммой дисконтированных денежных потоков и первоначальными инвестициями. Если ЧДД положителен, это означает, что проект приносит прибыль и является целесообразным с экономической точки зрения. Если ЧДД отрицателен, проект не оправдывает вложенных средств.

Пример расчета ЧДД: Предположим, что проект требует первоначальных инвестиций в размере 100 000 рублей и генерирует следующие денежные потоки:

• 30 000 рублей через год,
• 40 000 рублей через два года,
• 50 000 рублей через три года.

Ставка дисконтирования составляет 10%.

1. Дисконтируем каждый денежный поток:

   • 30 000 рублей через год: ( \frac{30 000}{(1 + 0.10)^1} = 27 273 ) рублей.
   • 40 000 рублей через два года: ( \frac{40 000}{(1 + 0.10)^2} = 33 058 ) рублей.
   • 50 000 рублей через три года: ( \frac{50 000}{(1 + 0.10)^3} = 37 566 ) рублей.

2. Суммируем дисконтированные денежные потоки: ( 27 273 + 33 058 + 37 566 = 97 897 ) рублей.

3. Вычитаем первоначальные инвестиции: ( 97 897 - 100 000 = -2 103 ) рублей.

Таким образом, чистый дисконтированный доход проекта составляет -2 103 рублей. Это означает, что проект не приносит прибыль и не оправдывает вложенных средств.