Что такое чистый дисконтированный доход простыми словами? - коротко
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) — это метод оценки инвестиционных проектов, который позволяет определить, насколько выгодным будет вложение денег в долгосрочной перспективе. Для этого все будущие доходы от проекта дисконтируются, то есть переводятся в текущую стоимость, с учетом временной стоимости денег. Это позволяет сравнивать проекты с разными сроками окупаемости и оценивать их реальную прибыльность.
Чистый дисконтированный доход рассчитывается как разность между суммой дисконтированных будущих доходов и первоначальными инвестициями. Если результат положительный, проект считается выгодным, если отрицательный — невыгодным.
Что такое чистый дисконтированный доход простыми словами? - развернуто
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) — это метод оценки инвестиционных проектов, который позволяет определить текущую стоимость будущих денежных потоков, с учетом временной стоимости денег. В основе этого метода лежит принцип, что деньги, полученные в будущем, стоят меньше, чем те же деньги, полученные сегодня. Это связано с тем, что деньги, полученные сегодня, могут быть инвестированы и принести доход в будущем.
Для расчета чистого дисконтированного дохода необходимо выполнить несколько шагов. Во-первых, прогнозируются будущие денежные потоки, которые проект сможет генерировать. Это могут быть доходы от продаж, затраты на производство, амортизационные отчисления и другие финансовые показатели. Во-вторых, определяется ставка дисконтирования, которая отражает уровень риска проекта и ожидаемую норму доходности. В-третьих, будущие денежные потоки дисконтируются к текущей стоимости с использованием ставки дисконтирования. Это позволяет привести все будущие денежные потоки к единому временному горизонту.
После дисконтирования всех будущих денежных потоков, их суммируют. Затем из этой суммы вычитаются начальные инвестиционные затраты. Результат этого расчета и есть чистый дисконтированный доход. Если значение ЧДД положительное, это означает, что проект принесет больше дохода, чем требуется для покрытия начальных затрат и компенсации риска. Если значение отрицательное, проект, скорее всего, не будет прибыльным и не оправдает вложенные средства.
Пример расчета чистого дисконтированного дохода:
- Прогнозируются будущие денежные потоки: 100000 рублей в первый год, 150000 рублей во второй год, 200000 рублей в третий год.
- Определяется ставка дисконтирования: 10%.
- Дисконтирование денежных потоков:
- Первый год: 100000 / (1 + 0.10)^1 = 90909 рублей.
- Второй год: 150000 / (1 + 0.10)^2 = 123967 рублей.
- Третий год: 200000 / (1 + 0.10)^3 = 150523 рублей.
- Суммирование дисконтированных денежных потоков: 90909 + 123967 + 150523 = 365400 рублей.
- Вычитание начальных инвестиционных затрат: 365400 - 300000 = 65400 рублей.
Таким образом, чистый дисконтированный доход проекта составляет 65400 рублей. Это положительное значение указывает на то, что проект является прибыльным и оправдывает вложенные средства.