Как посчитать чистый дисконтированный доход на примере? - коротко
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) — это метод оценки инвестиционных проектов, который позволяет определить текущую стоимость будущих денежных потоков, приведенных к настоящему моменту с учетом ставки дисконтирования. Для расчета ЧДД необходимо выполнить несколько шагов. Во-первых, определить все будущие денежные потоки, которые будут получены от проекта. Во-вторых, выбрать ставку дисконтирования, которая отражает риск и стоимость капитала. Затем каждый денежный поток дисконтируется к настоящему моменту, используя формулу дисконтирования. Суммируются все дисконтированные денежные потоки, и из полученной суммы вычитаются первоначальные инвестиции. Если результат положительный, проект считается прибыльным.
Пример: Предположим, что инвестиционный проект требует первоначальных вложений в размере 100 000 рублей и обещает принести следующие денежные потоки: 30 000 рублей в первый год, 40 000 рублей во второй год и 50 000 рублей в третий год. Ставка дисконтирования составляет 10%. Дисконтированные денежные потоки будут следующими: 27 273 рубля в первый год, 33 058 рублей во второй год и 37 566 рублей в третий год. Сумма дисконтированных денежных потоков составляет 97 900 рублей. Вычитаем первоначальные инвестиции: 97 900 - 100 000 = -2 100 рублей. Таким образом, чистый дисконтированный доход составляет -2 100 рублей, что указывает на убыточность проекта.
Как посчитать чистый дисконтированный доход на примере? - развернуто
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) является одним из наиболее распространенных методов оценки инвестиционных проектов. Этот метод позволяет оценить текущую стоимость будущих денежных потоков, что делает его незаменимым инструментом для принятия обоснованных решений. Рассмотрим процесс расчета ЧДД на примере.
Предположим, что у нас есть проект, который требует первоначальных инвестиций в размере 100,000 рублей и обещает приносить ежегодные денежные потоки в течение пяти лет. Денежные потоки распределяются следующим образом: 30,000 рублей в первый год, 40,000 рублей во второй год, 50,000 рублей в третий год, 60,000 рублей в четвертый год и 70,000 рублей в пятый год. Ставка дисконтирования составляет 10%.
Первым шагом необходимо определить дисконтированные значения будущих денежных потоков. Для этого используем формулу дисконтирования:
[ \text{Дисконтированный денежный поток} = \frac{\text{Будущий денежный поток}}{(1 + r)^n} ]
где:
- ( r ) — ставка дисконтирования,
- ( n ) — период времени.
Для каждого года рассчитаем дисконтированные денежные потоки:
- Первый год: ( \frac{30,000}{(1 + 0.10)^1} = \frac{30,000}{1.10} = 27,273 ) рублей.
- Второй год: ( \frac{40,000}{(1 + 0.10)^2} = \frac{40,000}{1.21} = 33,058 ) рублей.
- Третий год: ( \frac{50,000}{(1 + 0.10)^3} = \frac{50,000}{1.331} = 37,566 ) рублей.
- Четвертый год: ( \frac{60,000}{(1 + 0.10)^4} = \frac{60,000}{1.4641} = 41,003 ) рублей.
- Пятый год: ( \frac{70,000}{(1 + 0.10)^5} = \frac{70,000}{1.61051} = 43,478 ) рублей.
Теперь суммируем все дисконтированные денежные потоки:
[ 27,273 + 33,058 + 37,566 + 41,003 + 43,478 = 182,378 ]
Следующим шагом вычитаем первоначальные инвестиции из суммы дисконтированных денежных потоков:
[ 182,378 - 100,000 = 82,378 ]
Таким образом, чистый дисконтированный доход (ЧДД) проекта составляет 82,378 рублей. Это означает, что проект приносит положительный доход, дисконтированный к текущему моменту, и, следовательно, является выгодным с точки зрения инвестиций.