Как рассчитать чистый дисконтированный доход по формуле? - коротко
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) представляет собой метод оценки инвестиционных проектов, который учитывает временную стоимость денег. Для расчета ЧДД необходимо дисконтировать все будущие денежные потоки, ожидаемые от проекта, к текущей стоимости, используя ставку дисконтирования. Формула для расчета ЧДД выглядит следующим образом: ЧДД = Σ (CFt / (1 + r)^t) - И, где CFt — денежный поток в период t, r — ставка дисконтирования, t — период, И — первоначальные инвестиции. Чтобы получить ЧДД, необходимо сложить все дисконтированные денежные потоки и вычесть из них первоначальные инвестиции.
Как рассчитать чистый дисконтированный доход по формуле? - развернуто
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) является одним из наиболее распространенных методов оценки инвестиционных проектов. Этот метод позволяет оценить текущую стоимость будущих денежных потоков, дисконтированных к настоящему моменту с учетом стоимости капитала. Рассмотрим, как рассчитать ЧДД по формуле.
Для расчета ЧДД необходимо выполнить несколько шагов. Во-первых, определить все будущие денежные потоки, которые проект будет генерировать в течение его жизни. Эти потоки могут включать как доходы, так и расходы, связанные с проектом. Во-вторых, определить ставку дисконтирования, которая отражает стоимость капитала и риск проекта. В-третьих, применить формулу дисконтирования для каждого денежного потока и суммировать их.
Формула для расчета ЧДД выглядит следующим образом:
[ \text{ЧДД} = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - \text{ИНВ} ]
где:
- ( CF_t ) — денежный поток в период ( t ),
- ( r ) — ставка дисконтирования,
- ( t ) — период времени,
- ( n ) — общее количество периодов,
- ( \text{ИНВ} ) — начальные инвестиции.
Рассмотрим пример расчета ЧДД. Предположим, что проект требует начальных инвестиций в размере 100000 рублей и генерирует следующие денежные потоки: 30000 рублей в первый год, 40000 рублей во второй год и 50000 рублей в третий год. Ставка дисконтирования составляет 10%.
-
Определим денежные потоки:
- Первый год: 30000 рублей
- Второй год: 40000 рублей
- Третий год: 50000 рублей
-
Применим формулу дисконтирования к каждому денежному потоку:
- Для первого года: ( \frac{30000}{(1 + 0.10)^1} = \frac{30000}{1.10} = 27272.73 ) рублей
- Для второго года: ( \frac{40000}{(1 + 0.10)^2} = \frac{40000}{1.21} = 33057.85 ) рублей
- Для третьего года: ( \frac{50000}{(1 + 0.10)^3} = \frac{50000}{1.331} = 37563.98 ) рублей
-
Суммируем дисконтированные денежные потоки и вычитаем начальные инвестиции:
- Сумма дисконтированных денежных потоков: 27272.73 + 33057.85 + 37563.98 = 97894.56 рублей
- ЧДД: 97894.56 - 100000 = -2105.44 рублей
Таким образом, ЧДД проекта составляет -2105.44 рублей. Это означает, что проект не приносит прибыли при текущих условиях и не рекомендуется к реализации.