Как рассчитать чистый дисконтированный доход, пример? - коротко
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) — это метод оценки инвестиционных проектов, который позволяет определить текущую стоимость будущих денежных потоков, приведенных к настоящему времени с учетом ставки дисконтирования. Для расчета ЧДД необходимо:
- Определить все будущие денежные потоки, которые проект принесет в будущем.
- Применить ставку дисконтирования к каждому из этих потоков, чтобы привести их к текущей стоимости.
- Суммировать все приведенные к текущей стоимости денежные потоки.
- Вычесть первоначальные инвестиционные затраты из полученной суммы.
Пример: Предположим, что проект требует первоначальных инвестиций в размере 100 000 рублей и приносит следующие денежные потоки: 30 000 рублей в первый год, 40 000 рублей во второй год и 50 000 рублей в третий год. При ставке дисконтирования 10% ЧДД рассчитывается следующим образом: 30 000 / (1+0,1)^1 + 40 000 / (1+0,1)^2 + 50 000 / (1+0,1)^3 - 100 000 = 13 394 рублей. ЧДД проекта составляет 13 394 рублей.
Как рассчитать чистый дисконтированный доход, пример? - развернуто
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) является одним из наиболее распространенных методов оценки инвестиционных проектов. Этот метод позволяет определить текущую стоимость будущих денежных потоков, дисконтированных по ставке, отражающей риск и стоимость капитала. Рассмотрим процесс расчета ЧДД на примере.
Для начала необходимо определить все будущие денежные потоки, которые будут генерироваться проектом. Эти потоки могут включать как доходы, так и расходы. В данном примере рассмотрим проект, который предполагает следующие денежные потоки:
- Первоначальные инвестиции: -100000 рублей.
- Денежные потоки за первые три года: 30000 рублей, 40000 рублей, 50000 рублей соответственно.
Следующим шагом является выбор ставки дисконтирования. Ставка дисконтирования отражает риск проекта и стоимость капитала. В данном примере будем использовать ставку дисконтирования 10%.
Теперь можно приступить к расчету дисконтированных денежных потоков. Для этого каждый денежный поток делится на (1 + ставка дисконтирования) в степени, соответствующей году, в котором он ожидается. Формула для расчета дисконтированного денежного потока выглядит следующим образом:
[ \text{Дисконтированный денежный поток} = \frac{\text{Денежный поток}}{(1 + \text{ставка дисконтирования})^n} ]
где ( n ) — это год, в котором ожидается денежный поток.
Рассчитаем дисконтированные денежные потоки для каждого года:
-
Для первого года: [ \frac{30000}{(1 + 0.10)^1} = \frac{30000}{1.10} = 27272.73 \text{ рублей} ]
-
Для второго года: [ \frac{40000}{(1 + 0.10)^2} = \frac{40000}{1.21} = 33057.85 \text{ рублей} ]
-
Для третьего года: [ \frac{50000}{(1 + 0.10)^3} = \frac{50000}{1.331} = 37563.38 \text{ рублей} ]
Теперь суммируем все дисконтированные денежные потоки и вычитаем первоначальные инвестиции:
[ \text{ЧДД} = 27272.73 + 33057.85 + 37563.38 - 100000 = 9399.96 \text{ рублей} ]
Таким образом, чистый дисконтированный доход проекта составляет 9399.96 рублей. Если ЧДД положителен, это означает, что проект приносит прибыль и является выгодным с точки зрения инвестиций. В противном случае, если ЧДД отрицателен, проект не приносит прибыли и может быть нецелесообразным для реализации.