Как зарабатывает Market Maker? - коротко
Market Maker зарабатывает двумя основными способами: спредовый доход и комиссионные. Спредовый доход получается за разницу между покупной и продажной ценами активов, в то время как комиссии взимаются за выполнение торговых операций.
Как зарабатывает Market Maker? - развернуто
Market Maker (MM) — это финансовый участник, который предоставляет ликвидность на рынке, облегчая торговлю и обеспечивая стабильность цен. Основная задача MM — поддерживать спрос и предложение на определенный актив, что делает его важным элементом функционирования рынка. Зарабатывание Market Maker происходит через несколько ключевых механизмов:
-
Спредовый доход: Это основной источник дохода для MM. Спред — это разница между ценой покупки (bid price) и ценой продажи (ask price), которую устанавливает MM. Например, если MM готов купить актив за 100 рублей и продать его за 105 рублей, то спред составляет 5 рублей. Каждый раз, когда MM совершает операцию покупки или продажи, он получает доход в виде этого спреда.
-
Временное расхождение: В некоторых случаях рыночная цена может временно отклоняться от цены, установленной MM. Например, если актив колеблется между 103 и 107 рублями, то MM может заработать на этих колебаниях, покупая актив дешевле и продавая дороже.
-
Комиссии: Некоторые биржи или торговые платформы предоставляют MM комиссии за улучшение ликвидности на рынке. Эти комиссии могут быть фиксированными или переменными, в зависимости от объема торгов.
-
Ребайт: В некоторых случаях MM может получить доход через процесс ребайта (rebate), когда брокер возвращает часть комиссии клиенту, что позволяет MM увеличить свою прибыль.
-
Арбитраж: В случае, если цена на одном рынке значительно отклоняется от цены на другом, MM может воспользоваться этим расхождением для получения дополнительного дохода. Например, если актив стоит дешевле на одной бирже и дороже на другой, MM может купить его на первой и продать на второй, получив прибыль от разницы в ценах.
-
Информационный арбитраж: MM имеют доступ к большому объему информации и могут использовать её для принятия обоснованных решений о покупке или продаже активов. Это позволяет им получать доход за счет более точного предсказания изменений на рынке.
Таким образом, Market Maker использует несколько стратегий для обеспечения стабильности и ликвидности на рынке, одновременно получая доход через различные механизмы. Это делает их неотъемлемой частью финансовой экосистемы, способствующей ее устойчивости и эффективности.