Накопленный купонный доход – что это такое по облигациям? - коротко
Накопленный купонный доход представляет собой сумму всех купонных выплат, которые накоплены с момента последней выплаты до текущей даты. Этот показатель учитывается при покупке или продаже облигации, так как он влияет на её рыночную стоимость.
При покупке облигации на вторичном рынке покупатель обязан выплатить продавцу накопившийся купонный доход. Это означает, что покупатель должен будет заплатить не только рыночную цену облигации, но и сумму накопленных купонных выплат.
Накопленный купонный доход – что это такое по облигациям? - развернуто
Накопленный купонный доход представляет собой сумму всех купонных выплат, которые должны быть произведены по облигации с момента последней выплаты до текущей даты. Этот показатель является важным для понимания реальной стоимости облигации на рынке. Облигации обычно выпускаются с определенным купонным доходом, который выплачивается периодически, например, ежеквартально или ежегодно. Однако, если облигация была куплена после последней выплаты купонного дохода, покупатель должен компенсировать продавцу за период, в течение которого он не получал купонные выплаты.
Для расчета накопительного купонного дохода необходимо учитывать несколько факторов:
- Дату последней выплаты купонного дохода.
- Дату покупки облигации.
- Дату следующей выплаты купонного дохода.
- Размер купонного дохода.
Пример расчета накопительного купонного дохода: Предположим, облигация с номинальной стоимостью 1000 рублей имеет годовой купонный доход 50 рублей. Купонные выплаты производятся ежегодно. Если облигация была куплена 1 июля, а последняя выплата купонного дохода была 1 января, то накопительный купонный доход составит:
- Период с 1 января по 1 июля составляет 6 месяцев.
- Годовой купонный доход составляет 50 рублей.
- Накопительный купонный доход за 6 месяцев составит 25 рублей (50 рублей / 2).
Таким образом, покупатель облигации должен будет заплатить продавцу 1025 рублей (1000 рублей номинальная стоимость + 25 рублей накопительный купонный доход).
Важно отметить, что накопительный купонный доход не является частью номинальной стоимости облигации, но он влияет на общую стоимость, которую покупатель должен заплатить за облигацию. Это особенно актуально при покупке облигаций на вторичном рынке, где цена может значительно отличаться от номинальной стоимости в зависимости от текущего уровня процентных ставок и времени до следующей выплаты купонного дохода.