Облигации: что такое накопленный купонный доход? - коротко
Накопленный купонный доход — это сумма всех купонных выплат, которые накоплены с момента последней выплаты купонного дохода по облигации до текущей даты. Этот доход является частью стоимости облигации и учитывается при её продаже или покупке.
Облигации: что такое накопленный купонный доход? - развернуто
Накопленный купонный доход представляет собой сумму купонных выплат, которые накапливаются с момента последней выплаты купонного дохода до текущей даты. Этот показатель важен для инвесторов, так как он влияет на стоимость облигации при её покупке или продаже. Купонный доход является частью дохода, который получает держатель облигации в виде регулярных выплат от эмитента облигации.
Купонный доход накапливается по мере прохождения времени между датами выплат. Например, если облигация имеет купонную ставку 5% и выплачивает купонные выплаты раз в полугодие, то за каждый полугодичный период накапливается 2,5% от номинальной стоимости облигации. Если облигация была куплена в середине периода, то накопленный купонный доход будет составлять половину от 2,5%, то есть 1,25% от номинальной стоимости.
При покупке облигации на вторичном рынке, покупатель должен учитывать накопленный купонный доход. Это связано с тем, что продавец имеет право на получение купонных выплат за период с момента последней выплаты до даты продажи. Поэтому, чтобы избежать несправедливого распределения доходов, покупатель должен компенсировать продавцу накопленный купонный доход. Это делается путем добавления накопленного купонного дохода к цене покупки облигации.
Для расчета накопленного купонного дохода используются следующие параметры:
- Номинальная стоимость облигации.
- Купонная ставка.
- Дата последней выплаты купонного дохода.
- Текущая дата.
- Дата следующей выплаты купонного дохода.
Формула для расчета накопленного купонного дохода выглядит следующим образом: [ \text{Накопленный купонный доход} = \text{Номинальная стоимость} \times \text{Купонная ставка} \times \frac{\text{Количество дней с последней выплаты до текущей даты}}{\text{Количество дней в периоде выплаты}} ]
Пример расчета: Предположим, что номинальная стоимость облигации составляет 1000 рублей, купонная ставка 8% годовых, выплачиваемая раз в полугодие. Дата последней выплаты была 1 января, а текущая дата 1 июля. Количество дней в периоде выплаты составляет 182 дня (полугодие).
Накопленный купонный доход будет: [ \text{Накопленный купонный доход} = 1000 \times 0.08 \times \frac{182}{365} \approx 40 \text{ рублей} ]
Таким образом, при покупке облигации на вторичном рынке, покупатель должен будет заплатить продавцу 1000 рублей плюс 40 рублей накопленного купонного дохода, что в сумме составит 1040 рублей.